La Virtualización permite que se ejecuten múltiples sistemas operativos en el mismo equipo físico al mismo tiempo aprovechando mejor los recursos físicos, nos permite ahorro de energía, ejecutar distintas versiones de un mismo SO, entre otras.
VM Ware:
Archivo de Imagen: .vmdk
Ventajas:
Drag & Drop de Archivos entre la Virtual Machine y la PC

Desventajas:
Es pago
www.vmware.com

Oracle VirtualBox:
Archivo de Imagen: .vdi
Ventajas es Open Source, antes pertenecía a la empresa Innoteck que fue adquirida por Sun, que a su vez fue adquirida por Oracle. Posee licencia GPL
http://www.virtualbox.org/

Microsoft Virtual PC:
Originalmente desarrollado por Connectix y comprado por Microsoft

Mas información:
http://www.microsoft.com/windows/products/winfamily/virtualpc/default.mspx
Descarga Gratuita:
Microsoft Virtual PC 2007

Dosbox

Xen

Sin duda una de las opciones mas profesionales a la hora de virtualizar.

KVM

Mas información en Wikipedia:

http://es.wikipedia.org/wiki/Virtuozzo

http://es.wikipedia.org/wiki/Virtual_PC

http://es.wikipedia.org/wiki/Virtual_Box

http://es.wikipedia.org/wiki/Xen

http://es.wikipedia.org/wiki/Kernel-based_Virtual_Machine